La Real Academia de las Ciencias de Suecia anunció este lunes que el premio Nobel de Economía 2022 es para el expresidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke; y los profesores universitarios Douglas Diamond y Philip Dybvig. Fueron reconocidos por investigar el rol de los bancos en las crisis financieras, tema candente en la economía global actual.
De acuerdo a lo informado por el organismo, los tres fueron destacados por haber “mejorado significativamente nuestra comprensión del papel de los bancos en la economía, particularmente durante las crisis financieras».
Bernanke, Diamond y Dybvig cimentaron las bases de la investigación bancaria moderna a principios de la década de 1980. “Sus análisis han adquirido una gran importancia práctica para la regulación del mercado financiero y la gestión de las crisis financieras», explicó la academia sueca.
Y agregó: «Para que la economía funcione, los ahorros deben canalizarse hacia inversiones, pero aquí hay una contradicción: los ahorristas quieren tener acceso a su dinero rápidamente cuando surgen gastos inesperados, mientras que los dueños de negocios y los compradores de viviendas necesitan saber que no se verán obligados a pagar sus préstamos antes de tiempo«.
Por un lado, Bernanke lideró la Fed entre 2006 y 2014, período en el que tuvo que enfrentar la crisis de las hipotecas. Por otro, Diamond y Philip le pusieron un marco teórico: son autores del modelo elaborado en 1983 (el “modelo Diamond-Philip”), en el que se muestra cómo la combinación de depósitos a corto plazo y préstamos a largo plazo puede generar pánico entre los ahorristas.
En ese sentido, «demostraron teóricamente cómo los bancos ofrecen una solución óptima al problema«, dado que «al aceptar depósitos de muchos ahorristas como intermediarios, los bancos pueden permitir a los clientes retirar su dinero cuando lo deseen y, al mismo tiempo, ofrecer préstamos a largo plazo».
De todos modos, advirtieron que no se trata de un proceso sencillo, ya que el riesgo es extremadamente alto. “La combinación de estos dos compromisos deja a los bancos vulnerables a los rumores de su inminente colapso«, sostienen, y agregan: “Si un gran número de ahorristas van apresuradamente al banco al mismo tiempo para retirar su dinero, el rumor puede convertirse en una profecía autocumplida: se produce una avalancha bancaria y el banco colapsa». Para ello, replican, los bancos pueden contar con medidas regulatorias como “garantías de depósito del gobierno y preparación para préstamos de emergencia a bancos en problemas”.
Aunque Bernanke (antecesor de la actual titular de la Fed, Janet Yellen) tuvo que lidiar con ese escenario, su inclusión en el premio no responde a su gestión (los Nobel no reconocen gestiones, sino investigaciones), sino al análisis de la depresión de 1930 y a haber expuesto “cómo las avalanchas bancarias fueron decisivas para que la crisis fuera profunda y duradera».
