Las inversiones más rentables de 2024, desde Bitcoin hasta el Plazo Fijo UVA, han sorprendido a los inversores en un año marcado por la transición económica y los desafíos inflacionarios. Federico Pellegrini, economista con Maestría en Finanzas y conductor del podcast Entre Mates y Mercados, analiza las alternativas que mejor rendimiento ofrecieron y las perspectivas para 2025, un año con grandes oportunidades y desafíos.
Desaceleración inflacionaria y el panorama de inversiones en 2024
En un año marcado por los vaivenes económicos, la inflación en Argentina mostró una desaceleración importante, pasando del 20,6% en enero al 2,7% en octubre, último dato del INDEC. Según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central, la inflación proyectada para noviembre es del 2,9%, lo que lleva la acumulada anual al 113%.
Con el dólar a la baja y una economía en transición, el plazo fijo UVA se consolidó como una opción destacada para los inversores menos sofisticados, mientras que Bitcoin fue la opción más rentable para quienes buscaron un mayor riesgo. Por otro lado, los inversores experimentados que apostaron al Mercado Argentino, en particular al sector bancario, disfrutaron de un rendimiento extraordinario, alcanzando rentabilidades de hasta un 290% anual en algunos casos.
¿Cómo se desempeñaron las principales inversiones?
Para evaluar las alternativas más relevantes, se simuló una inversión inicial de $100.000 pesos al 1 de enero de 2024, proyectando las ganancias acumuladas a los primeros días de diciembre:
Las inversiones más rentables de 2024 estuvieron encabezadas por Bitcoin, seguido de cerca por el Plazo Fijo UVA y el MERVAL. También se destacaron los bonos soberanos AL30 y GD30, así como el Plazo Fijo Tradicional. Las acciones de Apple y Mercado Libre tuvieron un buen desempeño, al igual que el S&P 500 y el Oro. En cambio, el Dólar fue la opción con menor rentabilidad entre las alternativas analizadas
Bitcoin: el líder indiscutido
Bitcoin lideró el ranking de rentabilidades con un 180,73% en pesos. El desempeño está vinculado a las expectativas de un mercado alcista tras el halving previsto para 2024 y al aumento del interés institucional en criptomonedas. Una inversión de $100.000 a comienzos de año habría generado $280.728 a la fecha.
El halving de Bitcoin es un evento que ocurre cada cuatro años, donde la recompensa que reciben los mineros por agregar nuevos bloques a la cadena de bloques se reduce a la mitad. Esto significa que se crean menos bitcoins, lo que puede aumentar su valor si la demanda se mantiene. Históricamente, después de un halving, el precio de Bitcoin tiende a subir.
Plazo Fijo UVA: la mejor protección contra la inflación
Con una rentabilidad del 174,82%, los plazos fijos UVA se posicionaron como una opción segura para preservar el poder adquisitivo, logrando un rendimiento real positivo del 62% por encima de la inflación.
El Plazo Fijo UVA (Unidad de Valor Adquisitivo) es una herramienta de inversión ajustada por inflación, diseñada para proteger el poder adquisitivo del inversor en entornos inflacionarios. A diferencia de los plazos fijos tradicionales, cuya rentabilidad depende de tasas fijas preestablecidas, el Plazo Fijo UVA ajusta su rendimiento según la evolución de la inflación.
Acciones argentinas: un rally histórico
El índice MERVAL, que mide el desempeño de las principales acciones del país, registró un incremento del 138,20%. Empresas como Galicia, Macro, BBVA, tuvieron subas de un 110% por arriba de la inflación. Este desempeño fue impulsado por las mejoras en las condiciones macroeconómicas, sobre todo la reducción de la brecha cambiaria y las mejoras en las cuentas fiscales.
Bonos soberanos: sólida recuperación
Los bonos GD30 y AL30 también mostraron desempeños destacables, con rentabilidades del 92,68% y 98,96%, respectivamente. Si miramos los bonos más largo, como el GD46, las subas fueron del 226% en pesos.
Estas cifras reflejan un entorno de confianza creciente en la capacidad del gobierno para cumplir con sus compromisos de deuda. La recompra de bonos y la reducción del riesgo país jugaron un papel clave en este contexto.
Activos internacionales: tecnología en auge
Los Cedears de Apple y Mercado Libre sobresalieron en el sector tecnológico, con rendimientos del 43,71% y 41,50%, respectivamente. Estas herramientas de inversión se posicionan como un refugio atractivo para quienes buscan cobertura en activos dolarizados, más influenciados por la coyuntura económica de Estados Unidos que por la realidad argentina. Este destacado desempeño fue impulsado por sólidos resultados financieros y el continuo crecimiento del comercio electrónico, consolidando su atractivo en los portafolios de los inversores.
Oro y S&P 500: refugios moderados
El oro aumentó su valor un 33,64%, consolidándose como un activo de refugio en tiempos de incertidumbre. En paralelo, el S&P 500 registró un crecimiento del 40,30%, evidenciando la confianza en el mercado estadounidense. Ambos instrumentos se destacan como opciones atractivas para inversores que buscan cobertura en activos que están alejados del riesgo argentino, que esta caracterizado por la incertidumbre electoral y la fragilidad en el frente cambiario.
Dólar y plazos fijos tradicionales: pérdidas reales
El dólar y los plazos fijos tradicionales quedaron rezagados frente a la inflación. Mientras el dólar MEP registró una rentabilidad del 7,11%, los plazos fijos tradicionales lograron un 66,23%, ambos insuficientes para mantener el poder adquisitivo.
Perspectivas 2025: Cómo proteger y potenciar tu capital
El 2025 llega con grandes oportunidades para los inversores, pero también con desafíos clave. La economía enfrenta un contexto de inflación que aún no logra romper el 2,7% mensual, y el dólar amenaza con despegar, por lo que hace crucial diseñar una estrategia sólida para proteger los ahorros y maximizar retornos en un año marcado por las elecciones de medio termino en un frágil equilibrio macroeconómico.
¿Qué esperar en 2025?
Los analistas son optimistas: la disciplina fiscal y el posible levantamiento del cepo cambiario podrían beneficiar tanto a bonos como a las acciones locales.
Sin embargo, los riesgos políticos y económicos están presentes, por lo que es necesario diversificar y estar atentos a los cambios en el humor del mercado.
Activos destacados para el 2025
- Bonos en dólares: El AE38 y GD35 ofrecen rendimientos efectivos en dólares del 12%. Ideal para un escenario de normalización del riesgo país y compresión de tasas.
- Bonos en pesos ajustados por inflación: El TZX26 ajusta su capital según inflación y vence en 2026. Rinde CER+8%, excelente opción para protegerse de la inflación.
- Bonos a tasa fija: La Boncap T13F6 vence en febrero de 2026 y paga una tasa fija del 2,6% mensual. Atractivo en un escenario de baja inflación y tasas de interés.
- Acciones internacionales: Como Google, de conocida solidez en sus negocios principales y crecimiento en Google Cloud e IA, o bien el ETF del Índice Nasdaq (QQQ), que representa a las principales empresas tecnológicas como Apple, Microsoft y Amazon.
- Acciones como Vista Energy que es un operador independiente destacado en Vaca Muerta, con enfoque en costos y sostenibilidad.
Lo que aprendimos en 2024 fue claro: una buena selección de activos y una estrategia bien diseñada son esenciales para lograr resultados positivos. En un escenario lleno de oportunidades, pero también de riesgos, tomarse el tiempo para el análisis y la diversificación van a ser sin lugar a dudas, los mejores aliados para maximizar el capital.
En palabras de Warren Buffett «El riesgo proviene de no saber lo que estás haciendo.»
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Por Federico Pellegrini
Economista con Maestría en Finanzas por la Universidad del CEMA. Autor y conductor del podcast Entre Mates y Mercados, uno de los 100 más escuchados en Argentina, donde analiza temas económicos y financieros con un enfoque accesible y práctico.
